【研报掘金】机构：氢能产业化进程加速 产业链股受关注

机构指出，研报业链氢能有望成为21世纪的掘金机构终极能源 。氢能具有零碳
、产业程加高效 、化进可储存、速产安全可控等显著优势，股受关注是研报业链实现碳中和目标较为理想的解决方案。按照氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）的掘金机构定义，氢能是产业程加国家能源体系的重要组成部分 ，是化进用能终端实现绿色低碳的重要载体 。核心逻辑1 、速产氢能产业化进程开始加速。股受关注1）从顶层设计和具体措施两方面，研报业链政策层面都对氢能项目的掘金机构建设给予有力支持
，已有多个省市制定并发布本地氢能产业规划，产业程加并密集上马风光制氢一体化项目 。2）当前制约绿氢大规模使用的关键问题还是成本问题 ，评估氢供应成本时需考量氢制取、氢储运 、氢加注三个过程的成本因素 。3）随着氢能产业化进程加快，制氢核心设备电解槽有望迎来放量，中国绿氢生产环节电解设备市场有望达到千亿级别，碱性水电解在国内水电解制氢行业中占主导地位。头部电解水制氢装备制造企业的市场占有率较高，市场相对集中。2 、氢能产业未来可期，储运市场有望率先受益。中国已经是世界上最大的氢气生产国，中商产业研究院预计，我国2023年氢气年产量将达到4575万吨，同比增长14.3%。同时，中国氢能联盟预计，2030年我国氢气年需求量将达到3700万吨，2050年我国氢气年需求量将接近6000万吨 ，2060年有望突破1.3亿吨 。按照储运设备占终端氢成本比30% ，当前氢气单价约为35元/kg ，则2055年氢气储运市场有望突破万亿规模，到2060年
，市场规模接近1.35万亿元 。3 、电解槽放量在即，千亿蓝海市场初现。PEM电解槽技术指标更加优秀，但成本是碱性电解槽的4倍左右 ，且目前我国PEM电解槽关键零部件依赖进口 ，因此预计中短期依旧会以碱性电解制氢为主 ，随着PEM电解槽成本的快速下降 ，PEM占比将逐步提升 。电解槽短期市场需求受绿氢项目建设驱动 ，预计2023-2025年我国电解槽累计市场空间达320.3亿元；远期市场空间受需求催动
，绿氨、绿色甲醇、交通领域、天然气掺氢和钢铁行业都将释放巨大的绿氢需求 ，预计2050年国内电解槽累计市场空间超7000亿，我们看好大型能源集团下属装备企业
、行业老牌企业和制造龙头企业的发展前景 
。利好个股华安证券指出，未来随着液氢需求增加 ，液氢储运产业链公司有望受益。储氢瓶制造环节建议关注蜀道装备、京城股份；液氢阀门环节建议关注富瑞特装；液氢运输环节建议关注中集安瑞科。信达证券指出，氢能有望成为21世纪的终极能源，电解槽市场有望迎来快速增长，建议关注隆基绿能 、华光环能、华电重工等。德邦证券认为 ，国内绿氢项目规划明确、建设加速
，短中长期驱动因素强劲
，电解槽设备需求将快速放量，看好前期布局的相关设备制造商 。重点关注 ：隆基绿能、亿利洁能等。